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医药周观点:风险偏好降低,把握泛酸钙涨价确定性,看好亿帆鑫富

发布时间:2016-01-11    研究机构:银河证券

【一周观点】

本周继续强烈看好亿帆鑫富,节前我们调研纪要提出的后续两个关注点新发价格和海外客户价格在上一周均有进展,尤其海外客户价格接受度超预期。本周我们激进组合暂时调出三诺生物,调入宝莱特。

上周经历了两个交易日的熔断,市场风险偏好降低,在普遍大幅调整之后,一些我们关注真正的新兴产业龙头估值已经相对便宜,建议投资者重点关注。

【中长期观点】

我们认为当前投资策略的大背景是破旧立新。重塑新体系变革,重塑新体系需要大力推动社会资本办医,重塑新体系也需要借助“互联网+”的工具,重塑新体系的过程意味着新事物的层出不穷。

2016年投资策略上:坚持破旧立新、变中寻机的思路。“求变”主线:1、重点关注行业间之变:跨界转型;2、重点关注体制之变:国企改革(国药系、联环药业、震元集团、哈药股份等);3、重点关注医改之变,包括社会资本办医(爱尔眼科、信邦制药(002390))、互联网医疗+慢病管理(乐普医疗、鱼跃医疗、通化东宝)、制剂出口(恒瑞医药、华海药业)、刚需用药、康复医疗等;4、关注企业之变:外延式发展、转型升级及新业务探索(益佰制药、常山药业、三诺生物)。“求新”主线:继续关注创新药(恒瑞医药)、精准医疗(丽珠集团)、连锁药店、养老等。“坚守”主线:关注低估值行业龙头(丽珠集团、华东医药)及资源稀缺属性血液制品公司机会。

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