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信邦制药公司公告点评:股权结构理顺,继续坚定看好

发布时间:2016-07-08    研究机构:海通证券

投资要点:

事件:

7月7日晚,公司发布公告大股东张观福先生通过大宗交易方式减持7065万股,占总股本4.14%,交易价格8.90元/股。

1、本次减持后张观福持先生股比例从25.19%降至21.05%。

2、减持对手方为机构。

3、目前第二大股东安怀略通过本人及金域投资合计持股13.24%。

4、张观福先生承诺未来6个月减持比例不超过5%,本次减持已达4.14%。

我们认为,本次大股东减持有利于理顺公司治理结构,对公司发展形成长期利好。

盈利预测与投资建议。我们预计信邦制药(002390)16-18年归母净利润分别为3.05、3.69、4.58亿元,对应EPS0.18、0.22、0.27元/股,同比增75%、21%、24%,当前股价10.88元/股,对应16-18年PE分别为60/49/40倍。考虑可比公司估值,我们给予目标价14.00元/股,对应16PE78倍,维持“买入”评级。

风险提示。医疗事故的风险。

申请时请注明股票名称